Khi tìm hiểu một dự án EB-5, nhà đầu tư có thể bắt gặp thông tin dự án đã được Sở di trú Mỹ (USCIS) chấp thuận I-956F. Đây là một cột mốc quan trọng cho thấy USCIS đã xem xét nhiều yếu tố liên quan đến điều kiện EB-5 của dự án như kế hoạch kinh doanh, cấu trúc đầu tư và khả năng tạo việc làm.
Tuy nhiên, I-956F chấp thuận không đồng nghĩa với việc dự án chắc chắn thành công về tài chính, hoàn thành đúng tiến độ hay bảo đảm nhà đầu tư được hoàn vốn. Vì vậy, việc hiểu đúng ý nghĩa của phê duyệt này là bước cần thiết trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
Vậy I-956F là gì? USCIS xem xét những yếu tố nào? Và nhà đầu tư cần đánh giá thêm những gì ở một dự án đã được chấp thuận I-956F?
1. I-956F là gì?
Form I-956F – Application for Approval of an Investment in a Commercial Enterprise là hồ sơ do một Trung tâm vùng (được USCIS chỉ định) nộp để xin phê duyệt huy động vốn cho một dự án EB-5 cụ thể.
I-956F được đưa vào khuôn khổ đầu tư EB-5 sau Đạo luật Cải cách và Liêm chính EB-5 năm 2022 (RIA). Theo luật hiện hành, Trung tâm vùng phải nộp I-956F cho từng dự án riêng biệt trước khi nhà đầu tư trong dự án đó có thể nộp đơn I-526E.
Có thể hiểu đơn giản, I-956F là hồ sơ eb5 USCIS xét cho dự án; I-526E là hồ sơ USCIS xét cho nhà đầu tư. Hai quy trình có liên quan trực tiếp với nhau nhưng không phải một.
Liên hệ tư vấn
2. USCIS xem xét những gì trong hồ sơ I-956F?
I-956F không đơn thuần là một biểu mẫu hành chính. Luật yêu cầu Trung tâm vùng phải nộp một bộ hồ sơ tương đối toàn diện về dự án và đợt huy động vốn. Một số nội dung quan trọng bao gồm:
2.1 Kế hoạch kinh doanh của dự án
USCIS xem xét kế hoạch kinh doanh dự án:
- Loại hình dự án;
- Quy mô và địa điểm;
- Kế hoạch phát triển;
- Tổng chi phí;
- Nguồn vốn;
- Tiến độ thực hiện;
- Mô hình vận hành;
- Các giả định kinh doanh liên quan.
Luật yêu cầu hồ sơ phải có một bản kế hoạch kinh doanh toàn diện cho dự án đầu tư cụ thể.
2.2 Khả năng tạo việc làm EB-5
Một trong những điều kiện nền tảng của EB-5 là mỗi nhà đầu tư tham gia phải tạo ít nhất 10 việc làm đủ điều kiện.
Do đó, I-956F phải bao gồm phân tích kinh tế đáng tin cậy về số lượng việc làm dự kiến được tạo ra bằng các phương pháp kinh tế và thống kê phù hợp.
Đối với nhà đầu tư, đây là một yếu tố đặc biệt quan trọng bởi việc tạo đủ việc làm có ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng hoàn thành điều kiện di trú EB-5 ở giai đoạn sau.
2.3 Cấu trúc đầu tư và hồ sơ chào bán
USCIS xem xét các tài liệu liên quan đến đợt huy động vốn, có thể gồm:
- Bản ghi nhớ chào bán riêng lẻ;
- Thỏa thuận đăng ký mua;
- Thỏa thuận hoạt động;
- Thỏa thuận hợp danh;
- Bản điều khoản chính;
- Cơ cấu quản lý của doanh nghiệp mới (NCE);
- Thông tin người quản lý và các bên liên quan;
- Tài liệu marketing;
- Các rủi ro đầu tư trọng yếu;
- Xung đột lợi ích;
- Phí và khoản thù lao cho các bên tham gia huy động vốn.
So với giai đoạn trước năm 2022, RIA đã đặt ra mức độ minh bạch khắt khe hơn đối với cấu trúc từng dự án EB-5.
2.4 Tuân thủ luật chứng khoán
Hồ sơ I-956F phải bao gồm các tài liệu nộp cho Ủy ban Chứng khoán (SEC) hoặc cơ quan quản lý chứng khoán tiểu bang khi pháp luật yêu cầu, đồng thời Trung tâm vùng phải có chính sách và quy trình rõ ràng nhằm đảm bảo các bên liên quan tuân thủ luật chứng khoán áp dụng.
2.5 Cấu trúc vốn và tính khả thi của dự án
USCIS có thể xem xét mức độ hợp lý của:
- Cơ cấu nguồn vốn;
- Các nguồn vốn ngoài EB-5;
- Ngân sách xây dựng;
- Tiến độ;
- Cam kết tài chính;
- Hồ sơ giấy phép;
- Kinh nghiệm của nhà phát triển.
Nếu hồ sơ còn câu hỏi trọng yếu, USCIS có thể yêu cầu bổ sung bằng chứng hoặc đưa ra Thông báo dự định từ chối trước khi quyết định.
Tuy nhiên, điều này cần được phân biệt với một cuộc thẩm định đầu tư của ngân hàng hoặc tổ chức tài chính. USCIS xét dự án để xác định điều kiện tuân thủ EB-5, không phải để xác nhận dự án có tính hiệu quả eb5 mỹ tốt hay kém.
3. Chấp thuận I-956F có ý nghĩa gì với nhà đầu tư EB-5?
3.1 USCIS đã xem xét điều kiện cơ bản của dự án EB-5
Khi I-956F được chấp thuận, nghĩa là USCIS đã xem xét hồ sơ dự án, mô hình tạo việc làm, cấu trúc chào bán và các yếu tố liên quan đến điều kiện EB-5.
Thêm vào đó, USCIS cũng không được tùy ý xét lại hồ sơ dự án khi đã chấp thuận I-956F, nếu không xuất hiện một trong các trường hợp ngoại lệ được luật quy định, chẳng hạn:
- Gian lận hoặc khai báo sai;
- Hành vi sử dụng chương trình trái pháp luật;
- Nguy cơ đối với an ninh hoặc an toàn công cộng;
- Thay đổi trọng yếu ảnh hưởng đến điều kiện EB-5;
- Bằng chứng quan trọng trước đó chưa được công bố;
- Sai sót về pháp luật hoặc thực tế trong quyết định trước.
Điều này giúp giảm phần nào rủi ro về mặt di trú so với việc đầu tư vào dự án chưa nộp hoặc vẫn đang chờ USCIS xét I-956F.
3.2 Điều kiện tiên quyết để xét đơn I-526E của nhà đầu tư
Sau bước I-956F chấp thuận, USCIS mới tiếp tục xét duyệt các hồ sơ tiếp theo như I-526E, nhằm xem xét điều kiện cá nhân của từng nhà đầu tư khi tham gia chương trình EB-5 như:
- Nguồn tiền hợp pháp;
- Đường đi của dòng tiền;
- Khoản vốn đã đầu tư hoặc đang trong quá trình đầu tư;
- Các vấn đề pháp lý và điều kiện nhập cư khác của nhà đầu tư.
Vì vậy, I-956F được chấp thuận không đồng nghĩa I-526E của tất cả nhà đầu tư trong dự án sẽ tự động được chấp thuận, đồng thời không trả lời được câu hỏi thời gian xử lý hồ sơ eb5 là bao lâu.
4. Chấp thuận I-956F không đảm bảo điều gì?
Một dự án EB-5 được chấp thuận I-956F không đồng nghĩa USCIS sẽ bảo chứng cho hiệu quả đầu tư của dự án.
4.1 Không bảo đảm dự án sẽ thành công
USCIS là cơ quan di trú, không phải tổ chức xếp hạng tín dụng, ngân hàng đầu tư hay đơn vị thẩm định khả năng sinh lời của dự án.
I-956F chấp thuận không đảm bảo dự án:
- Chắc chắn hoàn thành;
- Chắc chắn bán được sản phẩm;
- Chắc chắn đạt doanh thu dự kiến;
- Không thể mất khả năng thanh toán.
I-956F là một cột mốc về tuân thủ quy định, không phải chứng nhận dự án chắc chắn thành công về tài chính.
Liên hệ tư vấn
4.2 Không bảo đảm nhà đầu tư được hoàn vốn
Khoản đầu tư EB-5 phải đáp ứng yêu cầu rủi ro. Vì vậy, về bản chất, vốn đầu tư không thể được bảo đảm hoàn trả chỉ vì một dự án đã được USCIS chấp thuận.
Khả năng hoàn vốn của dự án EB-5 còn phụ thuộc vào:
- Cấu trúc khoản vay hoặc vốn chủ sở hữu;
- Dòng tiền dự án;
- Tài sản bảo đảm;
- Thứ tự ưu tiên trả nợ;
- Các nguồn vốn khác;
- Khả năng tái cấp vốn hoặc bán tài sản;
- Tình hình thị trường.
4.3 Không thay thế thẩm định dự án
Ngay cả khi dự án đã được USCIS chấp thuận I-956F, nhà đầu tư vẫn nên tự kiểm tra các tài liệu và báo cáo thẩm định độc lập.
I-956F chấp thuận cho thấy dự án đã đáp ứng các yêu cầu cơ bản của chương trình EB-5 ở cấp dự án. Tuy nhiên, quyết định này không có nghĩa USCIS bảo đảm dự án sẽ hoạt động hiệu quả, bảo toàn vốn hoặc hoàn trả vốn đúng hạn.
I-956F giúp nhà đầu tư trả lời câu hỏi: “Dự án có phù hợp với yêu cầu EB-5 không?”
Còn việc dự án có an toàn về tài chính và có khả năng hoàn vốn hay không vẫn cần được đánh giá riêng thông qua các yếu tố như tiến độ xây dựng, cấu trúc vốn, tài sản bảo đảm, năng lực của chủ đầu tư và kế hoạch hoàn trả vốn.
5. Nhà đầu tư EB-5 cần đánh giá thêm những gì?
Một dự án dù đã có chấp thuận I-956F nhà đầu tư vẫn cần có thêm những đánh giá sau:
5.1 Dự án đang ở giai đoạn nào?
- Đã khởi công chưa?
- Xây dựng đạt bao nhiêu phần trăm?
- Đã sử dụng bao nhiêu vốn?
- Có cập nhật tiến độ độc lập hay không?
Một dự án đã thực sự triển khai thực tế thường giúp nhà đầu tư có thêm dữ liệu để đánh giá khả năng hoàn thành và tạo việc làm so với dự án mới chỉ nằm trên bản kế hoạch giấy.
5.2 Việc làm EB-5 đã được tạo đến đâu?
Không nên chỉ xem số việc làm dự kiến tạo ra, mà cần xem thêm:
Tổng số việc làm dự kiến / Tổng số nhà đầu tư EB-5 để xác định biên an toàn việc làm.
Nếu một dự án cần 1.000 việc làm nhưng dự kiến tạo 1.600 việc làm, biên an toàn rõ ràng khác với một dự án chỉ dự kiến tạo 1.050 việc làm.
5.3 Cơ cấu nguồn vốn đã hoàn thiện chưa?
Nhà đầu tư cần xác định:
- Tổng vốn dự án;
- Vốn chủ sở hữu của Nhà phát triển;
- Khoản vay ngân hàng;
- EB-5 chiếm bao nhiêu phần trăm;
- Các khoản tài trợ khác;
- Nguồn vốn nào đã cam kết;
- Nguồn vốn nào vẫn phụ thuộc huy động trong tương lai.
Một dự án phụ thuộc quá lớn vào nguồn vốn chưa chắc chắn có thể gặp khó khăn ngay cả khi cấu trúc EB-5 đã được USCIS chấp thuận.
5.4 Vốn EB-5 đứng ở vị trí nào?
Nếu EB-5 được cấu trúc dưới dạng khoản vay, nhà đầu tư cần xem xét:
- Khoản vay ưu tiên hay khoản vay thứ cấp;
- Có tài sản bảo đảm hay không;
- Tỷ lệ khoản vay trên giá trị tài sản (Loan-to-Value);
- Điều kiện giải ngân;
- Điều kiện hoàn trả;
- Quyền của NCE khi bên vay vi phạm.
Đây là các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến rủi ro tài chính của khoản đầu tư.
5.5 Nhà phát triển và Trung tâm vùng có lịch sử ra sao?
Đối với Nhà phát triển và Trung tâm vùng, nhà đầu tư nên xem thêm:
- Số dự án EB-5 đã triển khai;
- Lịch sử I-526/I-526E;
- Lịch sử I-829;
- Các dự án đã hoàn thành;
- Lịch sử hoàn vốn;
- Tranh chấp hoặc kiện tụng;
- Chất lượng báo cáo với nhà đầu tư.
Tóm lại, I-956F là một tiêu chí quan trọng khi lựa chọn dự án EB-5, nhưng không nên là yếu tố duy nhất. Một dự án EB-5 tốt không chỉ là dự án đã được USCIS chấp thuận I-956F. Dự án còn cần có kế hoạch rõ ràng, khả năng triển khai thực tế và nguồn tài chính đủ vững để hoàn thành dự án cũng như thực hiện nghĩa vụ hoàn trả vốn cho nhà đầu tư.
6. Câu hỏi thường gặp về I-956F
6.1 I-956F và I-526E khác nhau thế nào?
I-956F là hồ sơ dự án do Trung tâm vùng nộp. I-526E là hồ sơ cá nhân của từng nhà đầu tư EB-5 tham gia dự án EB-5 qua Trung tâm vùng.
6.2 Có cần đợi I-956F được duyệt mới nộp I-526E không?
Không. Trung tâm vùng chỉ cần nộp I-956F trước khi nhà đầu tư nộp I-526E. Tuy nhiên, I-526E không thể được chấp thuận trước khi hồ sơ I-956F được USCIS xét.
6.3 I-956F được chấp thuận có bảo đảm I-526E được duyệt không?
Không. I-956F giải quyết phần điều kiện chung của dự án. Nhà đầu tư vẫn phải chứng minh đủ phần điều kiện cá nhân, đặc biệt là nguồn và đường đi của vốn đầu tư.
6.4 I-956F được chấp thuận có bảo đảm hoàn vốn EB-5 không?
Không. USCIS không đánh giá dự án như một ngân hàng, công ty kiểm toán hoặc tổ chức xếp hạng tín dụng để bảo đảm dự án sẽ sinh lời, hoàn thành đúng tiến độ hay có đủ dòng tiền để trả lại vốn cho nhà đầu tư. Vì vậy, nhà đầu tư vẫn có thể đối mặt với rủi ro tài chính và cần xem các tài liệu thẩm định về năng lực của Nhà phát triển, tiến độ xây dựng, cấu trúc vốn, tài sản bảo đảm, dòng tiền và kế hoạch hoàn vốn của dự án.
6.5 Dự án chưa chấp thuận I-956F có đầu tư được không?
Việc I-956F chưa được chấp thuận không có nghĩa là dự án không đạt yêu cầu. Nhà đầu tư có thể nộp I-526E sau khi Trung tâm vùng nộp I-956F. Tuy nhiên, việc I-956F còn đang chờ xét duyệt sẽ tạo thêm một biến số cần xem xét trong quá trình lựa chọn dự án.
Interimm – công ty tư vấn định cư mỹ đồng hành cùng nhà đầu tư trong quá trình phân tích hồ sơ EB-5, đánh giá cấu trúc dự án và lựa chọn phương án đầu tư phù hợp với mục tiêu định cư và kế hoạch tài chính của từng gia đình.
Nguồn tham khảo: USCIS; Immigration and Nationality Act; CanAm Enterprises. Nội dung mang tính tham khảo và không thay thế tư vấn pháp lý hoặc tư vấn đầu tư cá nhân.
THÔNG TIN LIÊN HỆ:
- Địa chỉ trụ sở: Tầng 5 & 7, 22-24-26 Mạc Thị Bưởi, Phường Sài Gòn, Tp. Hồ Chí Minh
- Website: https://www.interimm.vn/
- Hotline: 0931 830 838 (Hồ Chí Minh) – 0901 329 729 (Hà Nội)
- E-mail: info@interimm.vn
